广州日报讯 (全媒体记者刘幸)商场危险偏好下降,广州日报全媒体记者整理发现,本年新入市的一摊余本钱法核算的债基颇受商场注目。除掉已获批的产品,上半年上报定开债券基金超越230只。商场分析人士表明,用摊余本钱法计价能够滑润持仓债券在不同时期的损益,产品净值体现将相对平稳,可提高出资者的净值体会,并有望接受货币基金及短期理财基金等产品转型的溢出需求,成为职业新的增长点。
所谓“摊余本钱法”是指,估值目标以买入本钱列示,依照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩下期限内均匀摊销,每日计提收益。本年3月18日,首只符合资管新规和企业会计准则的摊余本钱法估值债券基金获批。之后,商场上摊余本钱法债基越来越多,本年以来上报的定开债券基金超越230只。
与货币基金相似,定开债券基金选用摊余本钱法是把所出资债券的到期收益平摊至每一天,能够坚持出资账面净值与收益的安稳。以国联安6个月定时敞开债券基金为例,其拟采纳摊余本钱法计价方法,并结合定时敞开运作战略。
据了解,采纳摊余本钱法的债券基金多是应组织需求定制的产品,而组织需求会集在期限较长的种类。在未获批的产品中,有159只定开债基的关闭期在一年以上,两年、三年期产品较多。此类基金兼备净值平稳与定时关闭办理提高收益的两层特点,净值动摇小,以买入本钱计价,不考虑期间债券票面价格动摇,经过将债券组合持有到期收益平摊到每一天,每天收成就会多一点。
在摊余本钱法计价基础上,结合定时敞开运作战略的债券基金产品,无疑更具优势。定时敞开的运作形式一方面不需要基金司理频频敷衍活动性需求,另一方面,在关闭运作期间,不敞开申购可有用防止摊薄既有收益,从而使基金取得更有竞争力的收益率水平。